Qualcomm Incorporated

美国芯片、连接NASDAQ: QCOM

全球 AI/AR 眼镜主控 SoC 龙头，骁龙 AR1 系列为高端 AI 拍摄眼镜事实标准平台。

高端 AI 眼镜 SoC 绝对主导，AR1 形成‘平台化’效应

核心能力

骁龙 AR1 Gen 1（6nm，Ray-Ban Meta 首发）骁龙 AR1+ Gen 1（2025-06 发布，体积缩小 26%、功耗降约 7%）骁龙 AR2（分布式架构）

品牌	产品	供货角色	状态
Meta	Ray-Ban Meta / Ray-Ban Meta Display	主控 SoC	已证实
小米	小米 AI 眼镜	主控 SoC	已证实
阿里巴巴	夸克 AI 眼镜 S1/G1	主控 SoC	已证实
雷鸟创新	雷鸟 V3 / X3 Pro	主控 SoC	已证实
Rokid	Rokid Glasses	主控 SoC	已证实
联想	AI 眼镜 V1	主控 SoC	已证实

国泰海通2025

Meta端云协同引爆轻量化刚需场景，国产链光波导/芯片降本重构BOM；对标智能手机与传统眼镜双十亿级年出货，AI眼镜有望开启千亿级市场；主芯片成本占比约33%。

中信证券2025

CES 2025 关键词为端侧AI加速落地；AI眼镜外挂存储器为第二大成本项(约7%，仅次于SoC)，国内存储厂商有望深度受益；看好2025年AI眼镜从1到10。

国投证券2025

AI眼镜是AI大模型时代最具潜力硬件载体；无显示AI眼镜全球空间近3亿台/超1900亿元，AI+AR长期达5.85亿台/1.76万亿元；2024年Meta Ray-Ban销225万台。

中商产业研究院2025

梳理上游芯片/传感器/存储/显示/光学/结构件、中游制造、下游应用全景；高通 AR1 领先，国产全志/恒玄崛起。

中信证券2024

AI眼镜板块仍处主题投资阶段；建议重点关注主控芯片(价值量弹性)、代工(受益起量)及重要客户零部件供应链；估算2024全球约300万副、2025约1000万副，供应链业绩释放元年或最早2026年。